Nord Pool电力期权合约概况[7]
基础合约最近两个季度及年度远期合约
期权类型及行权日欧式期权,行全日为基础合约的首个交割月前一月的第三个星期四
行权价由Nord Pool确定,每日开市时,看涨期权和看跌期权各以基础合约前一个交易日的收盘价为中心列出5个不同的行权价,当期货合约价格高于(低于)最接近的看涨(看跌)行权价时,交易系统自动跟新行权价
期权费以挪威克朗/W M H标价,按照期货合约代表的交易电量乘以相应的期权价则为该期权的总价。期权买方在交易的将期权费付给卖方。
行权方式除非买方给出明确指示,实值期权将通过在期权持有人名下按照行权价直接计入相应期货的多头或空头部位来行权。
行权价间隔行权价间隔根据期货合约的收盘价来确定,当期货合约的价格小于100挪威克朗时,间隔为2 挪威克朗,大于等于100挪威克朗小于200挪威克朗时,间隔为5挪威克朗,大于200挪威克朗时,间隔为10挪威克朗。例如:96-98-100-105-110,190-195-200-210-220等。
以下列举了美国纽约商业交易所(NYMEX)针对PJM电力市场的电力期权合约,共有3种PJM 电力期权产品。
6 NYMEX的 PJM 电力期货产品(2013年10月21日)
序号交易代码产品名称
16OPJM Electricity Option on Calendar Futures Strip Options Monthly Peak
2JOPJM Calendar-Month LMP Option Monthly Peak
3PMLPJM 50 MW Calendar-Month LMP Option Monthly Peak
来源:环球市场信息导报